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A fusão da Petz e Cobasi, anunciada em abril de 2024 e que criou uma nova empresa líder no mercado pet, será concluída no dia 2 de janeiro de 2026. Com a conclusão da operação, a Petz será uma subsidiária integral da Cobasi e unificará sua base acionária. O anúncio foi feito por meio de fato relevante divulgado pelas empresas nesta segunda-feira (15).
De acordo com a Petz, o fechamento da operação será consumado por meio de algumas etapas. O primeiro passo será o aumento de capital da Cobasi no valor de R$ 270 milhões ajustados pelo CDI desde a assinatura do contrato até o fechamento da ação. Depois, haverá a fusão de todas as ações da Petz na Cobasi por meio da emissão de uma ação ordinária da Cobasi na proporção de um novo papel para cada ação da Petz.
Posteriormente haverá o resgate de todas as ações preferenciais emitidas pela Cobasi por meio do pagamento estimado de cerca de R$ 320 milhões (R$ 270 milhões ajustados pelo CDI) em até 15 dias úteis a partir da data de fechamento da fusão, o que implica no valor de R$ 0,71 por ação preferencial. Após o resgate, as ações preferenciais da Cobasi serão canceladas.
Por fim, haverá a migração dos acionistas da Petz para a Cobasi. A empresa estima que os acionistas da Petz deterão 52,6% do capital social da Cobasi.
As ações PETZ3 deixarão de ser negociadas no dia 2 e as novas ações passarão a ser negociadas sob um novo ticker no dia 5. A parte em dinheiro deverá ser paga aos investidores até o dia 23 de janeiro.
Em entrevista à Forbes Brasil em setembro, Sergio Zimerman, CEO e fundador do Petz, havia informado que planeja se aposentar da chefia da empresa, passando o bastão para Paulo Nassar, CEO da Cobasi. O desejo de Zimerman é seguir como presidente do conselho.
A união cria uma companhia com receita bruta ao redor de R$ 7 bilhões, quase 500 lojas e 20 marcas próprias de produtos
Perspectivas
Embora os analistas da XP acolham com satisfação a aprovação e conclusão da fusão, ressaltam cautela com a dinâmica competitiva com os participantes online, enquanto negócios anteriores mostram que o processo de integração pode levar a dificuldades no curto prazo.
Já os analistas do Bank of America (BofA) reduziram o preço-alvo para a ação de R$ 5,40 para R$ 5,00. A recomendação é baseada em 1,3 vezes o lucro por ação projetado para o próximo ano após a fusão (contra 15 vezes antes), dentro da faixa de avaliações para empresas similares globais, e R$ 0,58 por ação proveniente de um dividendo especial pago aos acionistas da Petz no fechamento do negócio.
