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A farmacêutica norte-americana Pfizer fechou um acordo de US$ 10 bilhões (R$ 53,3 bilhões) para adquirir a desenvolvedora de medicamentos para obesidade Metsera, encerrando uma acirrada disputa com a dinamarquesa Novo Nordisk. A decisão veio após semanas de ofertas e contrapropostas que movimentaram o setor de biotecnologia.
A Metsera aceitou a proposta melhorada da Pfizer na noite de sexta-feira, citando riscos antitruste nos Estados Unidos em relação à oferta da Novo Nordisk, que anteriormente era considerada superior. No sábado (8), a empresa dinamarquesa anunciou oficialmente sua saída da disputa.
Estratégia e impacto
Com a vitória, a Pfizer assegura uma nova rota de entrada no lucrativo mercado global de medicamentos contra a obesidade, mesmo que os produtos da Metsera ainda estejam a alguns anos do lançamento comercial. O movimento é visto como um revés para a Novo Nordisk, que busca manter sua liderança diante do avanço da rival norte-americana Eli Lilly.
A Pfizer havia praticamente fechado o negócio em setembro, mas a entrada inesperada da Novo Nordisk reacendeu a competição na semana passada. A farmacêutica norte-americana tenta se consolidar nesse mercado após tentativas frustradas anteriores no desenvolvimento de terapias para perda de peso.
Termos do acordo
Segundo comunicado da Metsera, a Pfizer concordou em pagar US$ 86,25 (R$ 459,61) por ação em dinheiro, um prêmio de 3,69% sobre o valor de fechamento das ações na sexta-feira. A proposta inclui US$ 65,60 (R$ 349,65) por ação em pagamento direto e um direito de valor contingente que pode gerar pagamentos adicionais de até US$ 20,65 (R$ 110,05) por ação.
A Novo Nordisk confirmou no sábado que não aumentaria sua oferta. “Após cuidadosa consideração, a Novo Nordisk decidiu não elevar sua proposta para adquirir a Metsera”, afirmou a empresa em comunicado. A farmacêutica destacou que continuará expandindo seu próprio portfólio de tratamentos para obesidade e avaliará novas oportunidades de negócios e aquisições alinhadas à sua estratégia.
Pressão regulatória
A Metsera afirmou que a proposta da Novo envolvia “riscos legais e regulatórios inaceitavelmente altos”, citando uma notificação da Comissão Federal de Comércio (FTC) dos Estados Unidos, que alertou para possíveis violações das leis antitruste. A Novo Nordisk, por sua vez, disse acreditar que sua oferta estava em total conformidade com as normas americanas.
A Pfizer declarou estar satisfeita com o acordo revisado e espera concluir a fusão logo após a reunião de acionistas da Metsera, marcada para 13 de novembro.
Potencial de mercado
Entre os ativos mais promissores da Metsera estão os medicamentos experimentais MET-097i, um GLP-1 injetável, e MET-233i, que imita o hormônio pancreático amilina. Juntos, os produtos podem alcançar US$ 5 bilhões (R$ 26,65 bilhões) em vendas anuais, segundo estimativas de David Risinger, analista da Leerink Partners.
